На российском рынке наблюдается растущий дефицит ликвидности, в то время как объём наличных средств в обращении устанавливает новые рекорды. Финансисты тревожатся, а экономисты обсуждают причины — от сбоев в интернете до налогового давления. Андрей Бунич, глава Союза предпринимателей и арендаторов России, убеждён, что дело не в наличных, а в системе, при которой триллионы остаются на депозитах узкой группы людей, в то время как реальный сектор лишён инвестиций.
Тревога из Сбера
Сигнал поступил от человека, которого трудно заподозрить в приверженности «матрасным» сбережениям. Финансовый директор Сбера Тарас Скворцов в ходе телефонной конференции с аналитиками отметил: на российском рынке ощущается нехватка ликвидности, что частично вызвано переходом бизнеса на наличность.
«Дефицит ликвидности, который мы сейчас наблюдаем, — это не совсем обычная ситуация. Мы не исключаем, что она может продолжиться. На наш взгляд, это связано в большей степени с тем, что часть бизнеса уходит в наличный оборот», — с беспокойством заявил Скворцов.
Цифры подтверждают тревогу банкиров: по словам топ-менеджера Сбера, только в июле объём наличных в обращении увеличился на 600 миллиардов рублей — это месячный рекорд 2026 года. Для крупнейшего банка страны, который строит свою бизнес-модель на привлечении и использовании средств клиентов, такая динамика означает значительное сужение ресурсной базы.
Возникает закономерный вопрос: а с нашей экономикой всё в порядке? Что стало причиной этой внезапной любви к наличным деньгам?
Мозаика причин
Единого мнения нет, и эксперты указывают на целый ряд факторов.
Во-первых, технические сбои. Периодические отключения мобильного интернета, сбои в работе банкоматов и платёжных терминалов стали обычным явлением. Когда система зависает в самый неподходящий момент, наличные в кармане становятся не просто анахронизмом, а своего рода страховкой.
Во-вторых, фискальное давление. Ужесточение контроля за налогами, прослеживаемость каждого платежа и увеличение нагрузки на малый бизнес побуждают предпринимателей использовать расчёты «живыми деньгами» — не из злого умысла, а из желания избежать лишних сложностей.
В-третьих, снижение привлекательности депозитов. Ключевая ставка медленно снижается, а банки иногда снижают проценты по вкладам даже до официального решения ЦБ. Держать деньги на счёте становится всё менее выгодно.
Наконец, в-четвёртых, геополитическая неопределённость и сопутствующие ей риски для цифровой инфраструктуры — от логистических узлов до платёжных шлюзов.
На этом фоне возникает точка зрения, которая переводит дискуссию из области «что произошло» в область «кто и почему делает из этого проблему».
«Проблема для жадных финансистов, а не для экономики»
Экономист и руководитель Союза предпринимателей и арендаторов России Андрей Бунич не видит угрозы для экономики в более широком использовании наличных. Более того, он считает тревогу банковского сообщества признаком системного перекоса.
— Это проблема исключительно для некоторых жадных финансистов, желающих получать доходы от всего, ничего при этом не делая, — говорит Бунич. — Им хочется, чтобы все расчёты проходили через банки, чтобы была возможность прокручивать деньги, не вкладывая их в производство и не предоставляя инвестиционных кредитов.
По его мнению, модель, при которой банк является обязательным посредником при каждом платеже, выгодна прежде всего самому банку: он получает комиссию, формирует ресурсную базу и распоряжается чужими деньгами, не беря на себя рисков реального сектора. Уход бизнеса и граждан в наличность подрывает эту модель — и именно это, по мнению Бунича, вызывает раздражение.
Ипотека, кредиты и «новые феодалы»
Экономист описывает ситуацию, в которой банковский сектор не столько обслуживает экономику, сколько паразитирует на ней.
— Людям навязывается неподъёмная ипотека, дорогие потребительские кредиты. Граждане, по сути, становятся зависимыми, затем теряют возможность приобретать что-либо. Это приводит к снижению потребительского спроса, что также негативно сказывается на малом и среднем бизнесе, заинтересованном в наличии у населения достаточного количества денег, — утверждает Бунич.
На вопрос, не преувеличивает ли он ситуацию, экономист отвечает решительно:
— Ничуть! В банках находятся депозиты нескольких сотен тысяч человек на десятки триллионов рублей. Эти богатейшие люди просто хранят деньги в банках и получают огромные доходы при нынешней ставке. Они имеют 15–20% дохода, ничего не делая, при укрепляющемся рубле, то есть в валюте это ещё больше.
Далее он формулирует то, что звучит как социальный диагноз:
— Мы наблюдаем появление новых феодалов, а остальные выглядят как крепостные, которым навязывают неподъёмные, на десятки лет, кредиты. Это что-то архаичное… И теперь, из-за того, что люди стали больше пользоваться наличными, у некоторых финансистов уменьшается возможность использовать деньги. Им это не нравится.
При этом, подчеркивает Бунич, нормальная деятельность — кредитование производства, инвестиции в реальный сектор — не интересует таких финансистов. Хотя во многих случаях предпринимателям объективно выгоднее работать с наличными.
Интернет, банкоматы и «страховка в кармане»
Отдельный блок аргументации Бунича касается технической уязвимости безналичной инфраструктуры.
— Во время технических сбоев. Мы видим, что происходит в последнее время — порой не работает интернет, невозможно проводить расчёты, банкоматы могут не функционировать, — перечисляет он. — Это касается не только предприятий, но и обычных граждан. Люди всё чаще берут с собой наличные, причём довольно крупные суммы — на случай, если что-то отключится, выйдет из строя и так далее.
Экономист напоминает, что говорил об этом задолго до того, как тема стала актуальной:
— Я давно утверждал, что не будет полного перехода на безналичный расчёт, потому что технические проблемы в этой области неизбежны.
Фискальный пресс и «оплата живыми деньгами»
Вторая практическая причина перехода на наличность, по словам Бунича, — давление со стороны государства на малый бизнес.
— Использование наличных вполне объяснимо в условиях, когда наше государство при жёстком контроле доходов следит практически за каждым платежом. Ужесточение фискального контроля сильно ударило по малым предпринимателям, и они не хотят создавать себе лишние сложности, всё чаще выбирая наличный расчёт. Поэтому в магазинах, кафе и других заведениях всё чаще просят «оплатить живыми деньгами», — констатирует он.
Депозиты теряют смысл
Третий фактор — уменьшение доходности вкладов.
— Использование наличности растёт, так как многие граждане не видят смысла держать средства на депозитах из-за снижающихся ставок. Иногда банки снижают эти проценты даже до официального решения ЦБ о понижении ключевой ставки, — отмечает Бунич.
При этом он уточняет: речь не о возвращении к «чулкам и матрасам».
— Тут другое. Люди в текущей ситуации просто стали больше тратить, потому что свободных денег, которые они могли бы какое-то время хранить на депозите, стало меньше. На жизнь остаётся меньше, уровень жизни ведь не растёт. Хранить деньги в наличной форме удобнее, а в банке, как я уже сказал, процент не слишком велик.
«Никакого кризиса здесь нет»
Главный тезис Бунича: макроэкономической угрозы в увеличении наличной массы не существует.
— Да ничуть. Это не критично, если объём наличных денег увеличился даже на несколько триллионов рублей. Если проанализировать историю банковской статистики и количество наличных в обращении, мы не увидим здесь никакого кризиса. Да, сейчас стало больше наличности, но это вписывается в общую динамику за прошедшие десятилетия, — утверждает экономист.
Он напоминает, что ещё пять-шесть лет назад звучали прогнозы о полном вытеснении наличных онлайн-торговлей.
— Часто высказывались мнения о безналичных расчётах в связи с ростом онлайн-торговли, которая, как утверждали, вытеснит обычную. Мол, если она возобладает, то зачем тогда наличные? Но сейчас-то мы видим, что онлайн-торговля тоже подвержена большим рискам. Если противник выведет из строя логистические пункты — как же тогда покупать продукты и другие необходимые вещи?
Распределённая сеть вместо единой точки отказа
Из этого Бунич выводит принцип, который считает стратегически важным для экономической безопасности:
— Необходимо поддерживать малый и средний бизнес, пусть развиваются магазины у дома, супермаркеты и торговые центры. Должно существовать множество различных форм, необходима широкая распределённая сеть предпринимательства, производства продовольствия и товаров народного потребления, распределения и торговли. Такая сеть должна быть защищена от возможных ударов. Как мы убедились, полагание только на централизованные сети, особенно онлайн, может привести к серьёзным сложностям. Поэтому на банковские сервисы нельзя полагаться на все сто процентов.
И резюмирует:
— Человеку следует иметь страховку: он должен иметь возможность взять наличные и купить необходимые товары. Жизнь всё расставляет по своим местам.
Послание финансистам
Заключает Бунич свою аргументацию прямым обращением к банковскому сообществу и налоговым органам:
— Финансистам не стоит жаловаться на то, что люди чаще используют наличные, а нужно думать о том, как использовать имеющиеся у них деньги для развития экономики. Плюс, как я уже говорил, несколько сотен тысяч человек владеют десятками триллионов рублей. Возможно, налоговым органам стоит проверить происхождение этих средств, а обычных граждан оставить в покое?
По материалам temaglavnoe.ru.